Lever des fonds n’a jamais été autant médiatisé et emblématique qu'aujourd'hui, à tort ou à raison. C'est un exercice difficile, exigeant et plein d’aléas, et souvent (trop) chronophage. En particulier, l’amorçage est un stade riche de réalités très diverses, mal connues et potentiellement pleines de pièges. Paradoxalement, ce stade est mal appréhendé dans ses réalités opérationnelles et ses facteurs clefs de succès. Or, échouer équivaut souvent à la mort de la start-up. Se mettre à niveau n’est pas une option.

Basés sur des exposés concrets cadencés d'échanges, bâtis sur de très solides expériences accumulées pendant plus de 12 années dans le domaine, les modules de ce cycle expert traitent d’éléments de compréhension fine de ce marché, d’aspects techniques (financiers, juridiques), de communication (proposition attractive, pitch …), des meilleures pratiques de la levée de fonds, mais également de gouvernance au quotidien avec vos investisseurs.

Notre feuille de route : vous mettre en capacité de réussir votre levée de fonds dans des conditions optimales, et plus largement maximiser les chances de succès de votre startup. Ce cycle de formation est également l’occasion d'échanges d’expériences riches avec d’autres entrepreneurs et des professionnels du capital amorçage / capital innovation.

POUR QUI : Formation réservée aux fondateurs et/ou dirigeants de start-ups, souhaitant préparer une 1ère ouverture de capital en phase d'amorçage (seed).

OBJECTIFS :

• Appréhender l’écosystème de la levée de fonds auprès d'investisseurs en capital, leurs attentes et leurs processus
• Confirmer précisément l'opportunité, les préalables et le momentum de sa propre levée
• Maîtriser les aspects ou outils techniques de la levée de fonds (LOI, pacte d’associés, valorisation, exit ...)
• Etre en capacité de préparer concrètement sa levée de fonds (pitch, business pla, valorisation, data room ...)
• Maximiser les chances de succès de sa levée de fonds, et optmiiser les conditions de sa réalisation​

FORMAT : Cycle d'ateliers en webconférence ouvert à un nombre restreint de participants (15), permettant un maximum d'interactions avec les intervenants et au sein du groupe.

En option : Suite aux sollicitations des ateliers précédents, je propose aux dirigeants intéressés 1 ou 2 RDV de conseil individuel de 2h (en visio), en complément de la formation, de façon à approfondir individuellement certains sujets clefs (valorisation, ciblage investisseurs, pitch ...). Possibilité réservée aux entrepreneurs inscrits au SPOC.

DUREE : 7 modules experts successifs de 2h de formation interactive

DATES : 31 mars, 3-7-10-14-17-21 avril 2020 (mardis et vendredis, de 10h à 12h)

PRIX : 590 € HT par auditeur (options si besoin de conseil individuel supplémentaire)

Important : formation non prise en charge par les OPCO au titre de la formation professionnelle (CPF ou autre)

INTERVENANTS : Ateliers de formation animés par Boris Ouarnier* (Blue Omingmak).

Chaque module comprend également l'intervention (présentation et/ou partage d’expériences) d'un grand témoin expérimenté ayant un regard complémentaire : investisseurs (business angels, fonds), entrepreneurs, avocat ...

* Plus de 45 levées de fonds amorçage en 12 ans. Animateur de Yeast (club de business angels – 9 closings 2019). Animateur de Lorraine Inside (club de 40 start-up / scale-up). Co-animateur d’Est Angels (5 clubs, 151 business angels)

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PROGRAMME DETAILLE

Module 1 – Ma startup dans l’écosystème levée de fonds

• Ecosystème du financement des start-up, place des investisseurs
• Segmentation et présentation des différents types d'investisseurs :
  • Différentes catégories de business angels
  • Différentes familles de fonds venture
  • Patchwork de l’amorçage : love money, equity crowdfunding, corporate finance, family offices …
• Pour quels différents profils types de start-up
• Investisseurs : motivations, attentes, grilles de lecture
  • Exercice : test perso & investisseurs adaptés
  • Annexe : Les chiffres clefs

Module 2 - Business plan stratégique & financier, ingénierie financière

• Métier, business model, ambition, milestones, trajectoire
• Construction des scenarios et Plan d’exécution
• SWOT et FCS
• Business plan financier, arbitrages et principales erreurs
• Phasage, cash burn et momentums de financement
• Plan de financement : Besoin réel en fonds propres / Effets de levier, outils de co-financement
  • Exercice : Plan d’exécution
  • Exercice : Plans de financement

Module 3 - Les fondamentaux de la valorisation

• Aperçu des principales méthodes et leurs limites
• L'approche des investisseurs par la sortie (appropriation du TRI)
• Impact des milestones et des KPI
• Sorties possibles, impact
• La table de capitalisation (fully diluted), le dead equity
  • Exemples et état du marché
  • Exercice (autodiag) / Valo (TRI)
  • Exercice / CapTable

Module 4 - La communication investisseurs

• Les éléments clefs d’un pitch deck
• La forme du pitch deck (de l’info mémo au windows dressing)
• La place particulière du storytelling
• Le Business plan stratégique
• L’executive summary
• La durée, les signaux faibles
• La prise de parole en public
• L’adaptation aux différentes cibles / contextes
  • Exercice : Modèle executive summary
  • Exercice : feed-back sur 1 pitch

Module 5 – Préparation, approche & négociation

• Préparation des due-diligences, de la data room
• KPI, tableau de bord et tableau de pilotage de trésorerie
• Répartition des rôles et plan de charge, le rôle des conseils

• Identifier, approcher et choisir ses investisseurs

• Gérer et construire la relation (asymétrie d’accès à l’information, relation de confiance)
• Principaux processus d’investissement et variantes, LOI, term sheet
• Syndication et choix d’un lead investor
• Concrétiser en intégrant la disparité des pratiques des investisseurs
  • Exercice : test « êtes-vous prêt ? »
  • Exercice : prévisionnel de trésorerie

Module 6 - Les fondamentaux juridiques

• Introduction aux statuts & pacte d’actionnaires
• Approche des principales clauses et de leur mise en œuvre : tag-along / drag-along, ratchet, liquidation préférentielle, good/bad leaver …
• Focus sur la gouvernance et le comité stratégique
• Management package, relution, outils financiers disponibles : actions, obligations convertibles, BSA, BSPCE, actions gratuites …
  • Exercice : test juridique

Module 7 - Vie commune et exit

• Passage en mode budget, reporting
• Gouvernance, comité stratégique, communication informelle, pluralité des interlocuteurs, gestion des pools
• Divergence de vision stratégique, gestion des erreurs, gestion de crise dans l’entreprise, bridge
• Rupture de confiance avec mes actionnaires, mise en œuvre du pacte
• Objectif = Tour de table suivant ? (Série A ? pré-série A ?)
• Arrivée nouveaux investisseurs & nouveau ménage
• Préparation de l’exit et gestion du calendrier
• Cession de l’entreprise, rachat par les fondateurs
• Les autres participations de mes investisseurs : biais et conflits d’intérêt
  • Exercice : Tableau de bord / Reporting