Lever des fonds n’a jamais été autant médiatisé et emblématique qu'aujourd'hui, à tort ou à raison. C'est un exercice difficile, exigeant et plein d’aléas, et souvent (trop) chronophage. En particulier, l’amorçage est un stade riche de réalités très diverses, ma connues et potentiellement pleines de pièges. Paradoxalement, ce stade est mal appréhendé dans ses réalités opérationnelles et ses facteurs clefs de succès. Or, échouer équivaut souvent à la mort de la start-up. Se mettre à niveau n’est pas une option.

Basés sur des exposés concrets, bâtis sur de très solides expériences accumulées pendant plus de 10 années dans le domaine, les modules de ce cycle expert traitent d’éléments de compréhension fine de ce marché, d’aspects techniques (financiers, juridiques), de communication (proposition attractive, pitch …), des meilleures pratiques de la levée de fonds, mais également de gouvernance au quotidien avec vos investisseurs.

Notre feuille de route : vous mettre en capacité de réussir votre levée de fonds dans des conditions optimales, et plus largement maximiser les chances de succès de votre startup. Ce cycle de formation est également l’occasion d'échanges d’expériences riches avec d’autres entrepreneurs et des professionnels du capital amorçage / capital innovation.

POUR QUI : Formation réservée aux fondateurs et/ou dirigeants de start-ups, souhaitant préparer une 1ère ouverture de capital en phase d'amorçage (seed).

OBJECTIFS :

• Appréhender l’écosystème de la levée de fonds auprès d'investisseurs en capital, leurs attentes et leurs processus
• Confirmer précisément l'opportunité, les préalables et le momentum de sa propre levée
• Maîtriser les aspects ou outils techniques de la levée de fonds (LOI, pacte d’associés, valorisation, exit ...)
• Etre en capacité de préparer concrètement sa levée de fonds (pitch, business pla, valorisation, data room ...)
• Maximiser les chances de succès de sa levée de fonds, et optmiiser les conditions de sa réalisation​

FORMAT : Cycle d'ateliers en webconférence ouvert à un nombre restreint de participants (15), permettant un maximum d'interactions avec les intervenants et au sein du groupe.

DUREE : 6 modules experts successifs de 2h de formation interactive

DATES : 24 et 31 janvier, 7, 14, 21 et 28 février 2020

PRIX : 490 € HT par auditeur

INTERVENANTS : Ateliers de formation animés par Boris Ouarnier* (Blue Omingmak).

Chaque module comprend également l'intervention (présentation et/ou partage d’expériences) d'un grand témoin expérimenté ayant un regard complémentaire : investisseurs (business angels, fonds), entrepreneurs, avocat ...

* Plus de 40 levées de fonds amorçage en 10 ans. Animateur de Yeast (club de business angels – 9 closings 2018). Animateur de Lorraine Inside (club de 40 start-up / scale-up). Co-animateur d’Est Angels (5 clubs, 125 business angels)

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PROGRAMME DETAILLE

Module 1 – Vendredi 27 septembre 2019

Introduction à la levée de fonds

• Ecosystème du financement des start-up, place des investisseurs
• Segmentation et présentation des différents types d'investisseurs :
  • Différentes catégories de business angels
  • Différentes familles de fonds venture
  • Patchwork de l’amorçage : love money, equity crowdfunding, corporate finance, family offices …
• Motivations, attentes, grilles de lecture
• Pour quels différents profils types de start-up
• Le momentum
• Sorties possibles
• Les chiffres clefs

Module 2 – Vendredi  4 octobre 2019

Business plan & ingénierie financière

• Ambition, milestones, trajectoire
• Construction des scenarii et Plan d’exécution
• SWOT et FCS
• Business plan financier, arbitrages et principales erreurs
• Plan de financement :
  • Besoin réel en fonds propres
  • Effets de levier, outils de co-financement
  • Phasage, cash burn et momentums de financement
• Prévisionnel de trésorerie

La préparation à la levée de fonds

• KPI, tableau de bord et tableau de pilotage de trésorerie
• Préparation des due-diligences, de la data room
• La table de capitalisation (fully diluted), le dead equity

Module 3 – Vendredi 11 octobre 2019

Les fondamentaux de la valorisation

• Aperçu des principales méthodes et leurs limites
• L'approche des investisseurs par la sortie (appropriation du TRI)
• Exemples et état du marché
• Impact des milestones et des KPI

Les supports de communication investisseurs

• Les éléments clefs d’un pitch deck
• La forme du pitch deck (de l’info mémo au windows dressing)
• La place particulière du storytelling
• Le Business plan stratégique
• L’executive summary

Module 4 – Vendredi 18 octobre 2019

Approche & négociation

• Répartition des rôles et plan de charge, le rôle des conseils
• Identifier, approcher et choisir ses investisseurs
• Gérer et construire la relation (asymétrie d’accès à l’information, relation de confiance)
• Principaux processus d’investissement et variantes, LOI, term sheet
• Syndication et choix d’un lead investor
• Concrétiser en intégrant la disparité des pratiques des investisseurs

Les fondamentaux juridiques

• Introduction aux statuts & pacte d’actionnaires
• Approche des principales clauses et de leur mise en œuvre : tag-along / drag-along, ratchet, liquidation préférentielle, good/bad leaver,
• Focus sur la gouvernance et le comité stratégique
• Management package, relution, outils financiers disponibles : actions, obligations convertibles, BSA, BSPCE, actions gratuites

Module 5 – Vendredi 25 octobre 2019

Vie commune et exit

• Passage en mode budget, reporting
• Gouvernance, comité stratégique, communication informelle, pluralité des interlocuteurs, gestion des pools
• Divergence de vision stratégique, gestion des erreurs, gestion de crise dans l’entreprise, bridge
• Rupture de confiance avec mes actionnaires, mise en œuvre du pacte
• Objectif = Tour de table suivant ? (Série A ? pré-série A ?)
• Arrivée nouveaux investisseurs & nouveau ménage
• Préparation de l’exit et gestion du calendrier
• Cession de l’entreprise, rachat par les fondateurs
• Les autres participations de mes investisseurs : biais et conflits d’intérêt

Conclusion : Les clés d'une levée de fonds réussie

• Bonnes pratiques
• Facteurs clés de succès
• Principaux écueils observés